O Warren Buffett άρχισε να αγοράζει ξανά μετοχές - Συμεών Μακέδος

Της Tara Lachapelle

Ο Warren Buffett είναι ένας ζωντανός και απόλυτα ενεργός δισεκατομμυριούχος, αλλά αποτελεί επίσης και έναν βασικό οικονομικό “δείκτη”.

Έτσι, αφού η Berkshire Hathaway ξεφορτώθηκε σχεδόν 13 δισεκατομμύρια δολάρια μετοχών από την έναρξη της κρίσης Covid-19, οι επενδυτές βρίσκονταν “στα κάγκελα”. Πλέον, λογικά θα πρέπει να είναι αρκετά ανακουφισμένοι βλέποντας την εταιρεία του να επιστρέφει στην παραδοσιακή πρακτική των αγορών της, κάνοντας τη μεγαλύτερη δαπάνη για αγορά μετοχών εδώ και έναν χρόνο.

Πού ποντάρει πλέον ο Buffett

Και δεν επιδίδεται απλώς σε φαινομενικά περίεργα “στοιχήματα”, όπως ιαπωνικά εμπορικά ακίνητα και χρυσό. Τα στοιχεία τα οποία ανακοίνωσε αργά τη Δευτέρα έδειξαν ότι, την τελευταία περίοδο, η Berkshire Hathaway αγόρασε μετοχές μιας χούφτας αμερικανικών φαρμακευτικών κολοσσών: AbbVie, Bristol-Myers Squibb, Merck & Co. και Pfizer.

Αγόρασε επίσης νέο μερίδιο στην T-Mobile US, εταιρεία κινητής τηλεφωνίας και ασύρματων δικτύων με την πιο αξιοζήλευτη θέση στο φάσμα της πορείας προς τα δίκτυα 5G, καθώς και στην Snowflake, μία από τις πιο “καυτές” τεχνολογικές IPO της χρονιάς.

Οι συγκεκριμένες αγορές είναι μέρος των καθαρών 4,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων που δαπανήθηκαν από την Berkshire για την αγορά μετοχών κατά τη διάρκεια της περιόδου. Ξόδεψε επιπλέον 9 δισεκατομμύρια δολάρια αγοράζοντας ίδιες μετοχές.

Η αποκάλυψη της θέσης που διατηρεί η Berkshire στην Pfizer – αξίας 138 εκατομμυρίων δολαρίων στο κλείσιμο των αγορών τη Δευτέρα – έρχεται μια εβδομάδα αφότου η φαρμακευτική ανακοίνωσε ότι το εμβόλιο Covid-19 ήταν κατά άνω του 90% αποτελεσματικό στην πρόληψη της μόλυνσης από τον κορονοϊό.

Σε συνέχεια των καλών ειδήσεων, η Moderna, έτερη εταιρεία που δίνει τη μάχη του εμβολίου κατά της Covid-19, δήλωσε τη Δευτέρα ότι το εμβολιαστικό σκεύασμά της ήταν κατά 94,5% αποτελεσματικό. Παρόλα αυτά, ο συνάδελφός μου Max Nisen εκτιμά ότι τα “στοιχήματα” που αναλαμβάνει ο Buffett πιθανότατα δεν σχετίζονται εξ ολοκλήρου με εμβόλια, καθώς αυτή η λογική λειτουργεί θα είχε ασχοληθεί μόνον με την Pfizer.

Το “μπλε κύμα”, οι τράπεζες και ο κορονοϊός

Αντ’ αυτού, ο Buffet – ή κάποιος εκ των “υπασπιστών” επενδυτών του – βλέπει πιθανώς ευρύτερη αξία στο χώρο των φαρμακευτικών προϊόντων, ο οποίος είχε υποστεί πλήγμα στην πορεία προς τις εκλογές των ΗΠΑ λόγω φόβων για ένα “μπλε κύμα” (σ.μ. σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών για την προεδρία αλλά και τα δύο σώματα του Κογκρέσου), το οποίο θα παρήγαγε πολιτικές που θα περιόριζαν τα κέρδη.

Αυτοί οι φόβοι δεν είναι πλέον τόσο έντονοι, με τους Δημοκρατικούς να μοιάζει δύσκολο να αναλάβουν τον έλεγχο της Γερουσίας – τουλάχιστον μέχρι στιγμής.

Η Berkshire συνέχισε την εκκαθάριση του χαρτοφυλακίου της από μετοχές τραπεζών – μειώνοντας περαιτέρω τα μερίδιά της στην JPMorgan Chase, την PNC Financial Services και την Wells Fargo.

Επίσης, εγκατέλειψε τη θέση 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Costco Wholesale, πράγμα που υποθέτω ότι σημαίνει πως ο Buffett δεν υιοθέτησε την πρότασή μου να εξαγοράσει την εταιρεία λιανικού εμπορίου ως το μεγάλο επόμενο deal – “σταθμό” του.

Όμως, οι μετοχές της Costco έχουν σημειώσει άνοδο 7% σε υψηλό όλων των εποχών από το τέλος του τρίτου τριμήνου και μόλις ανακοίνωσε ένα επιβλητικό ειδικό μέρισμα 10 δολ. ανά μετοχή. Ο Buffet μάλλον δεν θα είναι ιδιαίτερα χαρούμενος με αυτή την εξέλιξη.

Είναι σίγουρο, ωστόσο, ότι είναι καλό να βλέπουμε τον μεγαλοεπενδυτή να … επενδύει ξανά. Λίγο πριν από την πανδημία, ο Buffett είχε δηλώσει σε τηλεοπτική συνέντευξη ότι ήταν καθαρός αγοραστής και όχι πωλητής μετοχών κάθε χρόνο από τότε που ήταν 11 ετών. Πλέον είναι 90.

Είναι απίστευτο πώς ένας ιός – και η κακή κρατική διαχείρισή του – εξάντλησε την αισιοδοξία του με τρόπο που οι πόλεμοι, οι τρομοκρατικές επιθέσεις και άλλες πηγές ύφεσης δεν κατάφεραν ποτέ.

Οι ΗΠΑ δεν έχουν βγει ακόμη στο “ξέφωτο” του “δάσους” της κρίσης, ωστόσο υπάρχουν λόγοι να είμαστε αισιόδοξοι – και σε αυτό φαίνεται να συντείνουν οι τελευταίες κινήσεις του Buffett.

Πηγή: www.capital.gr